Break of Structure: la stratégie de trading BOS expliquée
Depuis la fin des années 1990, les algorithmes sont devenus l’un des principaux moteurs de l’évolution des prix sur les marchés financiers.
En tant que trader particulier, vous ne voulez pas vous battre contre eux!
De nombreuses personnes perdent de l’argent en bourse parce qu’elles ne comprennent pas les mécanismes les plus complexes des graphiques. Elles ont passé d’innombrables heures à étudier les figures en chandeliers baissières et haussières, les indicateurs et les profils de volume, mais elles restent pourtant ignorantes des concepts du Smart Money.
Dans cet article, vous découvrirez l’une des compétences les plus précieuses pour lire efficacement l’action des prix. Nous allons examiner le Break of Structure (BOS) et comprendre comment le trader avec succès.
Que signifie théoriquement un Break of Structure?
En trading, un Break of Structure est considéré comme une confirmation de la poursuite de la tendance.
Imaginons une tendance baissière. Dans ce cas, le marché est structuré selon une progression continue de sommets plus bas (LH) et de creux plus bas (LL).
Un BOS baissier est confirmé lorsque le prix passe sous le dernier creux plus bas établi. Il s’agit du principal signal indiquant que les acteurs dominants du marché, ceux qui orientent la tendance macroéconomique, ont réussi à absorber toute la liquidité opposée à la tendance et disposent de suffisamment de capital pour pousser davantage le prix dans leur direction.
En d’autres termes, nous avons la confirmation que l’offre dépasse la demande. Les vendeurs institutionnels gardent un contrôle absolu du marché et vont accentuer davantage la tendance baissière.
Identifier un Break sur un graphique pour réaliser le meilleur trade
Identifier un BOS sur un graphique de trading peut être quelque peu délicat. Bien que vous puissiez trouver certains indicateurs créés par la communauté sur des plateformes comme TradingView, ils ne sont pas très fiables.
Le principal conseil est de considérer le marché comme une structure continue de sommets et de creux.
- Commencez par déterminer le biais directionnel, car un BOS ne peut se produire que dans le sens d’une tendance déjà établie. Lorsque vous évaluez un marché, demandez-vous :s’agit-il d’une tendance haussière ou d’une tendance baissière?
- Méfiez-vous des algorithmes qui manipulent légèrement le prix au-delà d’un ancien sommet ou d’un ancien creux uniquement pour déclencher les stop-loss, avant de ramener immédiatement le prix dans l’autre sens. Cela peut laisser de longues mèches traverser le niveau structurel, ce que de nombreux traders particuliers interprètent à tort comme une véritable cassure — ce n’en est pas une!
- Un véritable BOS nécessite une clôture complète du corps de la bougie au-delà de l’extrémité de la mèche du précédent pivot structurel.
- Un BOS haussier ne se produit que dans le contexte d’une tendance haussière. Le marché est alors structuré par une succession de sommets plus hauts (HH) et de creux plus hauts (HL). Lorsque les prix corrigent depuis un sommet pour former un creux plus haut, ils ne peuvent jamais descendre sous le HL précédent. Un BOS haussier ne sera confirmé qu’au moment exact où une bougie clôture avec son corps au-dessus du précédent sommet plus haut.
- Un BOS baissier ne se produit que dans le contexte d’une tendance baissière. Dans ce cas, les prix forment une succession régulière de sommets plus bas (LH) et de creux plus bas (LL). Lorsque des rebonds correctifs se produisent, un sommet plus bas se forme, et il est essentiel qu’il reste sous le LH précédent. Un BOS baissier est validé lorsqu’une bougie baissière clôture avec son corps complètement sous le précédent creux plus bas.
Analyse BOS vs MSB
Dans le cadre des concepts du Smart Money, outre le Break of Structure (BOS), nous avons également ce que l’on appelle le Market Structure Break (MSB), parfois aussi appelé Change of Character (CHoCH). Il s’agit de deux phénomènes qui transmettent des messages opposés concernant l’évolution future du marché.
Pour simplifier, un BOS signifie que la tendance actuelle va se poursuivre. Un MSB ou un CHoCH sert d’avertissement que la tendance actuelle pourrait être en train d’échouer et qu’un retournement macro pourrait être imminent.
| Break of Structure (BOS) | Market Structure Break (MSB) / CHoCH | |
| Fonction principale | Confirme la poursuite de la tendance | Indique un potentiel retournement de tendance |
| Action structurelle (à la baisse) | Le prix casse le précédent creux plus bas (LL) | Le prix casse le précédent sommet plus bas (LH) |
| Action structurelle (à la hausse) | Le prix casse le précédent sommet plus haut (HH) | Le prix casse le précédent creux plus haut (HL) |
| Implication institutionnelle | Le côté dominant conserve le contrôle et absorbe la liquidité | Le contrôle est transféré. Le flux d’ordres institutionnels change de direction |
| Réponse du trader | Conserver le biais directionnel et rechercher des entrées sur repli dans la même direction | Abandonner tout biais précédent et se préparer à trader dans le sens du nouveau retournement |
| Caractéristiques de l’action des prix | Flux régulier dans le sens de la tendance macro | Déplacement soudain et volatil à l’encontre de la tendance dominante |
Exemple concret
Observez ci-dessus la paire Forex Dollar américain / Yen japonais sur un graphique en données journalières.
Vous pouvez voir comment le marché a fortement chuté depuis la zone des 158,000, dessinant un flux structurel baissier classique marqué par des creux plus bas (LL) et des sommets plus bas (LH).
Chaque fois que le prix franchit un précédent LL, la clôture définitive du corps de la bougie valide le BOS.
Remarquez également que chaque cassure déclenche un rallye correctif vers le niveau cassé, ce qui permet aux acteurs institutionnels d’ouvrir des positions short à un niveau premium avant de pousser le marché à nouveau vers 147,200.
Si vous tradiez ce scénario spécifique, vous n’entreriez en position short qu’après que le prix a effectué un retest d’une ligne horizontale de BOS cassée (par exemple, le pullback vers 151,000). Votre stop loss de protection serait placé légèrement au-dessus du précédent lower high (156,000).
Votre objectif de take profit serait placé directement au niveau du précédent point bas ou légèrement en dessous, quelque part autour de 148,500 ou 147,000.
Utiliser plusieurs unités de temps pour améliorer sa stratégie
L’une des méthodes les plus efficaces pour trader une cassure de structure consiste à utiliser une stratégie d’analyse top-down.
En d’autres termes, vous utiliseriez généralement un graphique en unité de temps journalière ou en 4 heures pour identifier la tendance dominante. Si, par exemple, vous constatez que le marché forme constamment des lower highs et des lower lows, vous suivriez une règle stricte selon laquelle seules les positions short sont pertinentes.
Tout changement haussier observé sur une unité de temps inférieure serait considéré comme un pullback temporaire contre une tendance baissière plus forte.
Ce n’est qu’après avoir identifié la tendance principale sur un graphique journalier ou en 4 heures que vous passeriez à une unité de temps intraday de 5 ou 15 minutes. C’est à ce stade que vous définiriez des points d’entrée précis.
Attendez toujours une confirmation du comportement du prix avant d’ouvrir une position. Ne sous-estimez pas le rôle du volume institutionnel dans l’action des prix. Tout mouvement de marché sans volume de trading est moins fiable qu’un mouvement soutenu par une forte augmentation des volumes.
Ordres Stop-Loss & Take-Profit
Lorsque vous tradez selon les Smart Money Concepts (SMC), la gestion du risque reste primordiale. Elle détermine précisément le moment où vous sortez d’une position.
L’un des principaux avantages des pivots structurels identifiés par le BOS est qu’ils fournissent des zones de prix objectives où vous pouvez placer votre take profit ou votre stop loss.
Dans une tendance baissière, votre ordre stop loss doit être placé légèrement au-dessus de la mèche supérieure du précédent sommet. Ce placement protégera votre capital contre la chasse algorithmique à la liquidité.
Si les prix clôturent le corps d’une bougie au-dessus de ce sommet de protection, un CHoCH macro haussier est déclenché. Dans ce scénario, il est préférable d’accepter une perte calculée et de sortir immédiatement.
Lors de la prise de bénéfices, vous devez vous rappeler que la méthodologie SMC se concentre sur les pools de liquidité. Dans une tendance baissière, la principale concentration de cette liquidité se trouve légèrement sous le lower low le plus récent, là où sont positionnés les ordres stop de vente.
Pour maximiser les chances de réussite de votre trade, votre take profit principal doit être placé précisément à ce niveau.
Il est toujours judicieux d’utiliser une stratégie de prise de bénéfices partielle. Vous pouvez ainsi conserver un pourcentage de votre position totale (10% ou 20%) afin de cibler des pools de liquidité plus profonds. Cela permettra d’obtenir des ratios risque/rendement asymétriques très élevés.
Méthodes de filtrage et comment éviter les faux BOS
Avec le BOS, vous devez vous méfier des algorithmes qui créent des fake-outs (fausses cassures) afin de piéger les traders particuliers et d’absorber ensuite leurs stop loss.
Les acteurs institutionnels déplacent constamment les prix afin d’absorber la liquidité fournie par les participants particuliers qui ne se méfient pas.
C’est pourquoi il est important de se rappeler que les cassures de structure ne sont pas des points d’entrée. Elles constituent simplement une confirmation de la poursuite de la tendance. Si vous entrez sur le marché au moment où un BOS se produit, vous risquez de vous retrouver pris dans une fausse cassure et de devoir parcourir une distance importante avant d’atteindre votre propre stop loss, ce qui vous expose à des drawdowns considérables.
Voici quelques critères de filtrage permettant de valider un BOS et d’éviter les fausses cassures:
- Un véritable BOS nécessite un corps de bougie complet qui clôture sous l’extrême de la mèche du précédent plus bas dans une tendance baissière. L’inverse est vrai dans une tendance haussière.
- Limitez vos exécutions aux périodes de fort volume, comme l’ouverture de Londres ou de New York. Cela protégera votre compte contre le bruit algorithmique sans réelle signification.
- Continuez à surveiller les configurations en chandeliers ou les indicateurs que vous jugez utiles. Ils vous fourniront un excellent système d’alerte précoce, ce qui réduira considérablement votre exposition aux pièges institutionnels.
Erreurs courantes
L’erreur la plus fatale consiste à exécuter des ordres immédiatement après la cassure de la structure.
Vendre exactement au moment où une ligne de support est cassée signifie que vous entrez sur le marché à un niveau fortement décoté.
Les meilleures opportunités se trouvent lorsqu’on achète à prix décoté et qu’on vend à un niveau premium.
Ouvrir une position short juste après un BOS signifie que vous êtes entré sur le marché au moment où celui-ci se prépare à effectuer un retracement correctif. Un pullback.
Le point d’entrée optimal se situe pendant le pullback, car c’est à ce moment que vous pourrez vendre à découvert depuis une zone d’intérêt premium.
N’oubliez jamais de n’exécuter une position que lorsque les unités de temps supérieure et inférieure sont parfaitement alignées.
Conclusion
Les Smart Money Concepts sont complexes, mais méritent largement d’être étudiés.
La plupart des traders particuliers ne réalisent pas à quel point les cassures de structure et les changements de caractère peuvent être puissants lorsqu’ils tradent une tendance haussière ou baissière.
Bien entendu, maîtriser véritablement le BOS et le CHoCH demande beaucoup de patience et de persévérance.
Les marchés créent des pièges quotidiennement. Il est donc facile pour les traders particuliers de perdre de l’argent lors de fausses cassures, en fournissant ainsi de la liquidité aux acteurs institutionnels.
Vous devez étudier et affiner votre système de trading chaque jour.
Les pertes occasionnelles font partie du processus. C’est pourquoi la gestion du risque est primordiale pour assurer votre survie à long terme. Soyez intransigeant dans la protection de votre capital.
Avec les méthodes SMC, vous vous placerez largement devant la concurrence. Continuez à progresser!