Break of Structure: la strategia di trading BOS spiegata
Dalla fine degli anni ’90, gli algoritmi sono diventati uno dei principali fattori che determinano l’andamento dei prezzi sui mercati finanziari.
In qualità di trader retail, non vuoi certo metterti contro di loro!
Molte persone perdono denaro sul mercato azionario perché non riescono a comprendere i meccanismi più complessi dei grafici. Hanno trascorso innumerevoli ore a studiare pattern di candele rialzisti e ribassisti, indicatori e profili di volume, ma continuano a non comprendere i concetti dello smart money.
In questo articolo scoprirai una delle competenze più preziose per imparare a leggere efficacemente l’azione dei prezzi. Analizzeremo il Break of Structure (BOS) e capiremo come fare trading su questo pattern con successo.
Cosa significa in teoria un Break of Structure?
Nel trading, un break of structure viene considerato una conferma della continuazione del trend.
Immaginiamo un trend ribassista. In questo caso, il mercato è caratterizzato da una progressione continua di massimi decrescenti (LH) e minimi decrescenti (LL).
Un BOS ribassista viene confermato quando il prezzo scende al di sotto dell’ultimo minimo decrescente stabilito. Questo è il segnale principale che gli operatori dominanti del mercato, ovvero quelli che guidano il trend macro, hanno assorbito con successo tutta la liquidità controtrend e dispongono di capitale sufficiente per spingere ulteriormente il prezzo nella direzione del loro bias.
In altre parole, abbiamo la conferma che l’offerta supera la domanda. I venditori istituzionali mantengono il controllo assoluto del mercato e spingeranno il trend ribassista ancora più in basso.
Come identificare un Break sul grafico per ottenere il trade migliore
Identificare un BOS su un grafico di trading può essere piuttosto complicato. Sebbene sia possibile trovare alcuni indicatori creati dalla community su piattaforme come TradingView, non sono particolarmente affidabili.
Il consiglio principale è considerare il mercato come una struttura continua di massimi e minimi.
- Inizia stabilendo il bias direzionale, poiché un BOS può verificarsi solo nella direzione di un trend già consolidato. Quando analizzi un mercato, chiediti:si tratta di un trend rialzista o di un trend ribassista?
- Fai attenzione agli algoritmi che manipolano il prezzo leggermente oltre un vecchio massimo o minimo al solo scopo di attivare gli stop loss, per poi riportare immediatamente il prezzo indietro. Questo può lasciare lunghe shadow che attraversano il livello strutturale, inducendo molti trader retail a interpretarle erroneamente come un vero breakout – non lo è!
- Un BOS autentico richiede la chiusura completa del corpo della candela oltre l’estremo della shadow del precedente pivot strutturale.
- Un BOS rialzista si verifica solo nel contesto di un trend rialzista. Il mercato è quindi caratterizzato da una sequenza di massimi crescenti (HH) e minimi crescenti (HL). Quando i prezzi ritracciano da un massimo per formare un minimo crescente, non possono mai scendere al di sotto del precedente HL. Un BOS rialzista viene confermato esattamente nel momento in cui una candela chiude il proprio corpo al di sopra del precedente massimo crescente.
- Un BOS ribassista si verifica solo nel contesto di un trend ribassista. In questo caso, i prezzi si sviluppano secondo una sequenza costante di massimi decrescenti (LH) e minimi decrescenti (LL). Quando si verificano dei rally correttivi, si forma un massimo decrescente ed è fondamentale che rimanga al di sotto del precedente LH. Un BOS ribassista viene convalidato quando una candela ribassista chiude il proprio corpo completamente al di sotto del precedente minimo decrescente.
Analisi BOS vs MSB
Nell’ambito dei concetti dello smart money, oltre al Break of Structure (BOS), abbiamo anche il Market Structure Break (MSB), talvolta chiamato Change of Character (CHoCH). Si tratta di due fenomeni che trasmettono messaggi opposti riguardo alla direzione futura del mercato.
Per semplificare, un BOS indica che il trend attuale continuerà. Un MSB o CHoCH, invece, segnala che il trend attuale potrebbe essere in fase di esaurimento e che un’inversione macro potrebbe essere imminente.
| Break of Structure (BOS) | Market Structure Break (MSB) / CHoCH | |
| Funzione principale | Conferma la continuazione del trend | Indica una potenziale inversione del trend |
| Azione strutturale (ribasso) | Il prezzo rompe il precedente minimo decrescente (LL) | Il prezzo rompe il precedente massimo decrescente (LH) |
| Azione strutturale (rialzo) | Il prezzo rompe il precedente massimo crescente (HH) | Il prezzo rompe il precedente minimo crescente (HL) |
| Implicazione istituzionale | La parte dominante mantiene il controllo e assorbe la liquidità | Il controllo passa di mano. L’order flow istituzionale cambia direzione |
| Risposta del trader | Mantieni il bias direzionale e cerca ingressi sui pullback nella stessa direzione | Abbandona qualsiasi bias precedente e preparati a fare trading nella nuova direzione dell’inversione |
| Caratteristiche dell’azione dei prezzi | Flusso costante nella direzione del trend macro | Movimento improvviso e volatile in contrasto con il trend prevalente |
Esempio nel mondo reale
Osserva il grafico giornaliero della coppia Forex Dollaro statunitense / Yen giapponese qui sopra.
Puoi vedere come il mercato sia precipitato dalla zona 158,000, creando un classico flusso strutturale ribassista caratterizzato da minimi decrescenti (LL) e massimi decrescenti (LH).
Ogni volta che il prezzo rompe al ribasso un precedente LL, la chiusura definitiva del corpo della candela conferma il BOS.
Nota inoltre come ogni singola rottura al ribasso provochi un rally correttivo verso il livello appena rotto, consentendo agli operatori istituzionali di aprire posizioni short a un prezzo premium prima di spingere nuovamente il mercato verso il basso, in direzione di 147,200.
Se stessi facendo trading su questo scenario specifico, entreresti in una posizione short solo dopo che il prezzo ha effettuato un retest di una linea orizzontale BOS precedentemente rotta (ad esempio, il pullback verso 151,000). Il tuo stop loss protettivo dovrebbe essere posizionato leggermente al di sopra del precedente lower high (156,000).
Il tuo obiettivo di take profit dovrebbe essere posizionato direttamente sul precedente minimo o leggermente al di sotto, intorno a 148,500 o 147,000.
Utilizzare più timeframe per una strategia più efficace
Uno dei modi più efficaci per fare trading su una rottura della struttura è utilizzare una strategia di analisi top-down.
In altre parole, in genere utilizzeresti un grafico giornaliero o a 4 ore per individuare il trend dominante. Se, ad esempio, identifichi che il mercato sta formando costantemente lower high e lower low, opereresti secondo una regola rigorosa: solo le posizioni short hanno senso.
Eventuali cambiamenti rialzisti sui timeframe inferiori verrebbero considerati un pullback temporaneo contro un trend ribassista più forte.
Solo dopo aver identificato il trend principale su un grafico giornaliero o a 4 ore, passeresti a un timeframe intraday di 5 o 15 minuti. È qui che definiresti gli ingressi precisi.
Attendi sempre una conferma comportamentale prima di aprire una posizione. Non sottovalutare il ruolo del volume istituzionale nell’azione del prezzo. Qualsiasi movimento di mercato senza volume di trading è meno affidabile rispetto a un movimento supportato da un forte aumento dei volumi.
Ordini Stop-Loss & Take-Profit
Quando fai trading utilizzando gli Smart Money Concepts (SMC), la gestione del rischio rimane fondamentale. Ed è proprio questa a determinare esattamente dove uscire da una posizione.
Uno dei principali vantaggi dei pivot strutturali individuati attraverso il BOS è che forniscono zone di prezzo oggettive in cui puoi impostare il take profit o lo stop loss.
All’interno di un trend ribassista, il tuo ordine stop loss deve essere posizionato leggermente al di sopra del massimo della precedente candela. Questa posizione proteggerà il tuo capitale dalla caccia algoritmica alla liquidità.
Se il prezzo chiude il corpo di una candela al di sopra di questo massimo protettivo, si attiva un CHoCH macro rialzista. In questo scenario, è meglio accettare una perdita calcolata e uscire immediatamente dalla posizione.
Quando prendi profitto, devi ricordare che la metodologia SMC si concentra sui pool di liquidità. In un trend ribassista, la principale concentrazione di questa liquidità si trova leggermente al di sotto del lower low più recente, dove sono posizionati gli ordini stop di vendita.
Per massimizzare le probabilità di successo del trade, il tuo take profit principale deve essere posizionato esattamente in questo punto.
È sempre una buona idea utilizzare una strategia di presa di profitto parziale. Puoi quindi mantenere una percentuale della tua posizione complessiva (10% o 20%) per puntare a pool di liquidità più profondi. Questo ti permetterà di ottenere rapporti rischio-rendimento asimmetrici molto elevati.
Metodi di filtraggio e come evitare falsi BOS
Con il BOS devi prestare attenzione agli algoritmi che creano fake-out (false rotture) per intrappolare i trader retail e successivamente assorbire i loro stop loss.
Gli operatori istituzionali muovono costantemente i prezzi per assorbire la liquidità fornita dai partecipanti retail meno esperti.
Per questo motivo, è importante ricordare che le rotture della struttura non sono punti di ingresso. Sono semplicemente una conferma della continuazione del trend. Se entri nel mercato quando si verifica un BOS, rischi di rimanere intrappolato in una falsa rottura e di avere un ampio percorso verso il tuo stesso stop loss, rendendoti vulnerabile a drawdown significativi.
Ecco alcuni criteri di filtraggio per confermare un BOS ed evitare false rotture:
- Un BOS reale richiede che il corpo completo della candela chiuda al di sotto dell’estremo della wick del precedente minimo durante i trend ribassisti. L’inverso vale per i trend rialzisti.
- Limita le tue esecuzioni alle finestre ad alto volume, come l’apertura di Londra o di New York. Questo proteggerà il tuo conto dal rumore algoritmico privo di significato.
- Continua a monitorare i pattern candlestick o gli indicatori rilevanti che ritieni utili. Ti forniranno un eccellente sistema di allerta precoce, riducendo drasticamente la tua esposizione alle trappole degli operatori istituzionali.
Errori comuni
L’errore più grave è eseguire gli ordini immediatamente dopo la rottura della struttura.
Vendere esattamente quando una linea di supporto viene rotta significa entrare nel mercato a un prezzo fortemente scontato.
Il grande denaro si trova nell’acquistare a sconto e vendere a premio.
Aprire una posizione short subito dopo un BOS significa entrare nel mercato proprio quando si prepara a un ritracciamento correttivo. Un pullback.
Il punto di ingresso ottimale si trova all’interno del pullback, perché è lì che potrai aprire una posizione short a un punto di interesse premium.
Non dimenticare mai di eseguire un’operazione solo quando il timeframe superiore e quello inferiore sono perfettamente allineati.
Conclusione
Gli Smart Money Concepts sono complessi, ma vale davvero la pena studiarli.
La maggior parte dei trader retail non ha idea di quanto siano importanti le rotture della struttura e i cambiamenti di carattere quando si fa trading in un trend rialzista o ribassista.
Naturalmente, per padroneggiare davvero BOS e CHoCH è necessaria una grande dose di pazienza e costanza.
I mercati creano trappole ogni giorno, quindi è facile per i trader retail perdere denaro durante i fake-out, fornendo liquidità agli operatori istituzionali.
Devi studiare e perfezionare il tuo sistema di trading ogni singolo giorno.
Le perdite occasionali fanno parte del processo, ed è per questo che la gestione del rischio è fondamentale per garantire la sopravvivenza nel lungo periodo. Proteggi il tuo capitale con determinazione.
Con i metodi SMC, ti porterai molto avanti rispetto alla concorrenza. Continua a migliorare!