Se você já abriu um gráfico de preços, sabe que o preço mostra para onde o mercado está indo. Para cima ou para baixo. Mas você já desejou conseguir identificar exatamente onde ocorreu a maior parte da movimentação de preços durante a sessão de trading?
Com o volume de trading, você pode destacar zonas de preço onde o valor financeiro negociado foi maior. Em quais níveis de preço o maior volume financeiro de ações foi negociado?
O Preço Médio Ponderado por Volume é um indicador intradiário que captura perfeitamente a relação entre duas das informações mais valiosas dos mercados financeiros: preço e volume.
O VWAP acompanha o preço médio pago por uma ação, dando maior peso aos níveis de preço com o maior volume de trading. Analistas de gráficos intradiários usam o VWAP para comparar o preço atual com esse benchmark e avaliar o viés direcional da sessão, além de identificar áreas de entrada e saída.
Então, o que é VWAP? O VWAP é um indicador financeiro que mostra o preço médio negociado durante uma sessão de trading, e cada preço é ponderado de acordo com seu volume de trading.
Enquanto uma média móvel regular dá a cada observação dentro de um período de x tempo o mesmo nível de importância, o VWAP dá mais peso aos níveis de preço respaldados por um volume de trading elevado.
Vamos ilustrar isso imaginando dois níveis de preço: $50 com 100 ações negociadas e $55 com 10,000 ações negociadas. Enquanto uma média móvel simples considera os dois preços igualmente, o VWAP considera a transação de $55 mais importante para o preço médio.
Para day traders e scalpers, esse comportamento torna o VWAP útil para identificar os pontos mais relevantes de atividade de trading. Ele também facilita a definição de qual lado saiu vencedor no dia. Se os preços estiverem se movendo acima do VWAP, temos uma vitória dos compradores. Se os preços estiverem abaixo dele, temos uma vitória dos vendedores.
No início de cada nova sessão de trading, o VWAP é zerado e começa novamente a partir da abertura do mercado até o final da sessão.
Como o VWAP é calculado? A fórmula é simples de entender. O preço de cada transação é multiplicado pelo seu próprio volume. Os valores resultantes são somados, e o total é dividido pelo volume total naquele momento:
VWAP = Σ(Preço × Volume) / Σ(Volume de Trading)
O VWAP pode parecer muito semelhante a uma média móvel em um gráfico, mas a matemática por trás deles é baseada em princípios distintos.
Uma média móvel simples considera os preços de fechamento de um número fixo de candles. Uma média móvel exponencial é um pouco diferente. As observações mais recentes exercem maior influência sobre ela, mas ela ainda depende exclusivamente do preço.
Quando o VWAP incorpora o volume de trading à equação, ele mostra se os compradores e vendedores atuais estão em vantagem ou desvantagem em comparação com o benchmark do dia. Com essas informações, você pode avaliar se o mercado está excessivamente “esticado” e medir euforia/pânico.
E falando em benchmarks diários, o VWAP é usado dessa forma principalmente porque é um indicador exclusivamente intradiário, sendo zerado todas as manhãs. Uma SMA ou EMA de 50 períodos, por outro lado, inclui dados de várias sessões de trading, analisando os 50 candles anteriores, independentemente de estar olhando para horas, dias, semanas ou meses.
| VWAP | SMA/EMA | |
|---|---|---|
| Usa preço | Sim | Sim |
| Usa volume | Sim | Não |
| Período típico | Intradiário | Qualquer |
| Zera a cada sessão | Sim | Não |
| Objetivo principal | Valor intradiário e benchmark | Suavização de tendência |
Em um gráfico intradiário, a linha do VWAP aparece como uma linha suave que se move acima ou abaixo do preço atual.
A forma como eu interpreto funciona assim:
- Preço acima do VWAP = Bullish.
- Preço abaixo do VWAP = Bearish.
- VWAP em alta = Tendência de alta se fortalecendo.
- VWAP em queda = Tendência de baixa ou enfraquecimento da tendência.
O VWAP também funciona como um suporte ou resistência dinâmica, dependendo da tendência.
Durante uma tendência de alta, o preço pode recuar em direção ao VWAP antes de continuar subindo. Durante uma tendência de baixa, o VWAP pode atuar como um nível de resistência que continua pressionando o mercado para baixo.
Você pode usar o VWAP em uma grande variedade de estratégias de trading e para diferentes finalidades.
Você pode usá-lo para:
-
- Viés de mercado
- Entradas
- Saídas
- Suporte
- Resistência
- Gestão de posições
Assim como qualquer outro indicador, ele funciona melhor quando é um componente de um sistema de trading, em vez de ser um único sinal de compra ou venda.
A estratégia de pullback no VWAP baseia-se no uso de pullbacks para entrar em uma tendência já estabelecida.
Então, imagine que uma ação esteja sendo negociada acima de um VWAP em alta. Em vez de comprar próximo à máxima do dia e correr o risco de um stop loss caro, esperamos por um pullback em direção ao VWAP.
Como o VWAP atua como um nível de suporte dinâmico, um candle de reversão bullish próximo a ele nos oferece um ponto de entrada com um take-profit direcionado a pelo menos a máxima anterior.
Se o mercado reverter, temos um stop loss mais curto e uma relação risco-retorno favorável.
A estratégia de breakout do VWAP baseia-se em observar o preço cruzar a linha de forma agressiva.
Se o mercado estiver se movimentando em torno de um VWAP lateral e, de repente, fechar acima dele com um candle bullish acompanhado por um volume financeiro maior, podemos interpretar isso como um aumento do momentum de alta, levando-nos a avaliar uma entrada compradora. Nesse cenário, uma ordem de stop-loss é posicionada ligeiramente abaixo do candle de breakout.
Mas é importante destacar que o volume se torna um fator crucial aqui, pois garante que a participação do mercado seja forte o suficiente para iniciar uma nova tendência.
As estratégias de reversão à média são usadas principalmente quando o mercado não apresenta uma tendência clara em uma única direção. Nem os compradores nem os vendedores conseguem impulsionar os preços, então o mercado permanece preso dentro de uma faixa definida. Nesse caso, o mercado tende a ficar sobrecomprado ou sobrevendido quando se afasta demais do VWAP, levando os traders a apostar que o preço em breve retornará para onde está o indicador. A confirmação vem de um padrão de candlestick de reversão ou com a ajuda de indicadores de momentum.
Como mencionei anteriormente, o VWAP não deve ser usado como um único indicador de entrada e saída. Ele funciona muito melhor quando combinado com outros sinais.
Os indicadores de momentum ajudam a identificar se o mercado está em condições de sobrevenda ou sobrecompra, contribuindo para avaliar um nível de entrada para estratégias de reversão à média.
Acredito genuinamente que um bom sistema de trading deve ter pelo menos 2 indicadores. No máximo, 3. Você pode combinar o VWAP com o RSI vs MACD para destacar os extremos do mercado ou analisar como o momentum está evoluindo por meio da relação entre as médias móveis.
Recomendo fortemente que você leia mais sobre os melhores indicadores do TradingView para day trading para obter algumas orientações sobre como criar um sistema de análise técnica mais complexo.
Todo indicador, por melhor que seja, tem suas limitações. Com o VWAP não é diferente, e é isso que você deve observar:
-
- Ele se aplica apenas a uma única sessão de trading. Como seu cálculo é reiniciado na próxima abertura do mercado, ele não funciona para avaliar tendências ao longo de vários dias.
- Ele é, essencialmente, um indicador atrasado. Sofre do mesmo “problema” que outras médias móveis. Ele acumula dados históricos, portanto, os movimentos recentes dos preços ainda são influenciados pelos movimentos anteriores. Em fortes altas, por exemplo, o preço pode se afastar do VWAP sem nunca retornar a ele.
- O VWAP depende completamente dos dados de volume. Se a sua plataforma de trading não armazenar dados de volume, o VWAP sequer ficará visível no gráfico. Mercados com baixa participação e volume tornam o VWAP completamente inútil.
- Em mercados laterais, ele produz muitos sinais falsos, tornando-se menos confiável. Adapte seu sistema de trading de acordo com o contexto do mercado.
- Em períodos de alta volatilidade, como durante grandes eventos ou anúncios de notícias, ele tende a se tornar completamente irrelevante, não conseguindo atuar como resistência ou suporte. Fique atento.
- Ele é extremamente limitado para os mercados Forex. O Forex utiliza um volume específico baseado em ticks, em vez de dados de volume centralizados. Por esse motivo, as leituras do VWAP podem variar bastante entre diferentes plataformas, tornando-o menos confiável para a maioria dos pares de moedas.
FAQ
Como os traders usam o VWAP?
Os traders começam com um gráfico intradiário, geralmente de 5 ou 15 minutos.
Eles adicionam o VWAP pelo menu de indicadores da plataforma e o utilizam para avaliar a tendência diária.
Os iniciantes podem estudar como o VWAP reage e praticar entradas com níveis de stop-loss predefinidos usando uma conta de paper trading antes de arriscar seu dinheiro nos mercados reais.
O VWAP é usado no FOREX?
Sim, mas com uma importante limitação de dados.
As plataformas de FX para varejo não possuem dados centralizados sobre o volume de negociação, portanto, seus valores de VWAP funcionam mais como uma aproximação.
O VWAP é importante para participantes institucionais?
Sim, sem dúvida.
Os participantes institucionais usam o VWAP como referência de execução. Grandes ordens financeiras podem ser comparadas ao VWAP do dia, enquanto os algoritmos dividem as ordens ao longo da sessão para buscar um preço de execução mais próximo do benchmark.
É possível calcular o VWAP em criptomoedas?
Sim, os traders de criptomoedas podem usar o indicador técnico de preço médio ponderado por volume.
No entanto, é importante destacar que os mercados de criptomoedas nunca param, operando continuamente 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Os traders de criptomoedas precisam planejar cuidadosamente como usarão o indicador, pois ele não possui um reinício oficial de sessão.
O volume também pode variar entre diferentes exchanges, portanto, as leituras também podem ser diferentes dependendo da fonte dos dados.
Considerações Finais
Neste artigo, você viu uma visão geral de um dos indicadores mais poderosos usados por day traders para estudar os movimentos intradiários dos preços: o indicador de Preço Médio Ponderado por Volume.
Você viu como o VWAP é calculado, como ele mede a relação entre preço x volume negociado e como operar com o VWAP como day trader.
Agora que você aprendeu a teoria, é hora de partir para a prática.
Na sua próxima sessão de trading, adicione o VWAP ao seu gráfico de candlesticks. Observe como ele é usado pelos participantes do mercado e anote suas perguntas e ideias.
Depois de entender como ele pode ser adicionado ao seu sistema de day trading, comece a praticar com uma conta de paper trading. Analise seus drawdowns e seu desempenho. Faça ajustes antes de estar pronto para operar nos mercados reais.
Com persistência e dedicação, você verá o quanto o VWAP pode melhorar seu sistema de trading e ajudá-lo a determinar pontos-chave de ação durante suas sessões.