Break of Structure: BOS-Tradingstrategie erklärt
Seit Ende der 1990er-Jahre sind Algorithmen zu einem der wichtigsten Treiber der Kursbewegungen an den Finanzmärkten geworden.
Als Retail-Trader möchtest du nicht gegen sie ankämpfen!
Viele Menschen verlieren Geld an der Börse, weil sie die komplexesten Mechanismen von Charts nicht verstehen. Sie haben unzählige Stunden damit verbracht, sich mit bärischen und bullischen Candlestick-Formationen, Indikatoren und Volumenprofilen zu beschäftigen, sind sich aber weiterhin der Smart-Money-Konzepte nicht bewusst.
In diesem Artikel lernst du eine der wertvollsten Fähigkeiten kennen, wenn es darum geht, die Price Action effektiv zu lesen. Wir sehen uns den Break of Structure (BOS) an und erfahren, wie du ihn erfolgreich traden kannst.
Was bedeutet ein Break of Structure in der Theorie?
Ein Break of Structure wird im Trading als Bestätigung der Trendfortsetzung betrachtet.
Stellen wir uns einen Abwärtstrend vor. In diesem Fall ist der Markt durch eine kontinuierliche Abfolge von tieferen Hochs (LH) und tieferen Tiefs (LL) strukturiert.
Ein bärischer BOS wird bestätigt, wenn der Kurs unter das zuletzt gebildete tiefere Tief fällt. Dies ist das wichtigste Signal dafür, dass die dominanten Marktteilnehmer, also diejenigen, die den Makrotrend bestimmen, erfolgreich sämtliche Liquidität gegen den Trend absorbiert haben und über ausreichend Kapital verfügen, um den Kurs weiter in ihre bevorzugte Richtung zu bewegen.
Mit anderen Worten: Wir haben die Bestätigung, dass das Angebot die Nachfrage übersteigt. Institutionelle Verkäufer behalten die vollständige Kontrolle über den Markt und werden den Abwärtstrend weiter vorantreiben.
Einen Break auf dem Chart für den besten Trade erkennen
Es kann etwas schwierig sein, einen BOS auf einem Trading-Chart zu erkennen. Obwohl du auf Plattformen wie TradingView einige von der Community entwickelte Indikatoren finden kannst, sind diese nicht besonders zuverlässig.
Der wichtigste Tipp ist, den Markt als eine kontinuierliche Struktur aus Hochs und Tiefs zu betrachten.
- Beginne damit, die Richtungsbias festzulegen, da ein BOS nur in Richtung eines bereits etablierten Trends auftreten kann. Wenn du einen Markt bewertest, frage dich: Handelt es sich um einen bullischen oder einen bärischen Trend?
- Achte auf Algorithmen, die den Kurs leicht über ein altes Hoch oder unter ein altes Tief bewegen, nur um Stop-Loss-Orders auszulösen und den Kurs anschließend sofort zurückzuziehen. Dadurch können lange Dochte durch das strukturelle Level ragen, was viele Retail-Trader fälschlicherweise als echten Breakout interpretieren – das ist er nicht!
- Ein echter BOS erfordert einen vollständigen Schluss des Kerzenkörpers jenseits des äußersten Dochts des vorherigen strukturellen Wendepunkts.
- Ein bullischer BOS tritt nur im Kontext eines bullischen Trends auf. Der Markt ist dann durch eine Abfolge höherer Hochs (HH) und höherer Tiefs (HL) strukturiert. Wenn sich die Kurse von einem Hoch zurückziehen, um ein höheres Tief zu bilden, darf der Kurs niemals unter das vorherige HL fallen. Ein bullischer BOS wird genau in dem Moment bestätigt, in dem eine Kerze mit ihrem Körper oberhalb des vorherigen höheren Hochs schließt.
- Ein bärischer BOS tritt nur im Kontext eines bärischen Trends auf. In diesem Fall bilden sich die Kurse in einer konsistenten Abfolge tieferer Hochs (LH) und tieferer Tiefs (LL). Bei Korrekturrallys bildet sich ein tieferes Hoch, und es ist entscheidend, dass dieses unterhalb des vorherigen LH bleibt. Ein bärischer BOS ist bestätigt, sobald eine bärische Kerze mit ihrem Körper vollständig unterhalb des vorherigen tieferen Tiefs schließt.
BOS vs. MSB – Analyse
Im Rahmen der Smart-Money-Konzepte gibt es neben dem Break of Structure (BOS) auch den sogenannten Market Structure Break (MSB), der manchmal auch als Change of Character (CHoCH) bezeichnet wird. Dabei handelt es sich um zwei Phänomene, die gegensätzliche Signale hinsichtlich der zukünftigen Marktentwicklung vermitteln.
Vereinfacht gesagt bedeutet ein BOS, dass sich der aktuelle Trend fortsetzen wird. Ein MSB oder CHoCH dient hingegen als Warnsignal dafür, dass der aktuelle Trend möglicherweise an Kraft verliert und eine Makro-Umkehr unmittelbar bevorstehen könnte.
| Break of Structure (BOS) | Market Structure Break (MSB) / CHoCH | |
| Primäre Funktion | Bestätigt die Trendfortsetzung | Deutet auf eine mögliche Trendwende hin |
| Strukturelle Bewegung (Abwärts) | Der Kurs durchbricht das vorherige tiefere Tief (LL) | Der Kurs durchbricht das vorherige tiefere Hoch (LH) |
| Strukturelle Bewegung (Aufwärts) | Der Kurs durchbricht das vorherige höhere Hoch (HH) | Der Kurs durchbricht das vorherige höhere Tief (HL) |
| Institutionelle Bedeutung | Die dominante Marktseite behält die Kontrolle und absorbiert Liquidität | Die Kontrolle geht über. Der institutionelle Orderflow ändert seine Richtung |
| Reaktion des Traders | Richtungsbias beibehalten und nach Pullback-Einstiegen in dieselbe Richtung suchen | Vorherige Bias aufgeben und sich darauf vorbereiten, in Richtung der neuen Umkehr zu traden |
| Merkmale der Price Action | Gleichmäßiger Flow in Richtung des Makrotrends | Plötzliche und volatile Bewegung gegen den vorherrschenden Trend |
Praxisbeispiel
Schau dir oben das Forex-Paar US-Dollar / Japanischer Yen auf dem Tageschart an.
Du kannst sehen, wie der Markt von der Zone um 158.000 deutlich nach unten gefallen ist und dabei eine klassische bärische Marktstruktur mit tieferen Tiefs (LL) und tieferen Hochs (LH) ausgebildet hat.
Jedes Mal, wenn der Preis ein vorheriges LL durchbricht, bestätigt der definitive Schluss des Kerzenkörpers den BOS.
Beachte außerdem, wie jeder einzelne Breakdown eine Korrekturrallye zurück zum durchbrochenen Level auslöst. Dadurch können institutionelle Akteure zu einem Premium-Preis Short-Positionen eröffnen, bevor sie den Markt wieder in Richtung 147,200 drücken.
Wenn du dieses konkrete Szenario handeln würdest, würdest du eine Short-Position erst eröffnen, nachdem der Preis einen Retest einer durchbrochenen horizontalen BOS-Linie durchgeführt hat (z. B. den Pullback in Richtung 151,000). Dein schützender Stop-Loss würde leicht oberhalb des vorherigen Lower Highs (156,000) platziert werden.
Dein Take-Profit-Ziel würde direkt am oder geringfügig unterhalb des vorherigen Tiefs liegen, etwa bei 148,500 oder 147,000.
Mehrere Timeframes für eine optimierte Strategie nutzen
Eine der effektivsten Methoden, einen Break of Structure zu handeln, ist die Verwendung einer Top-down-Mapping-Strategie.
Mit anderen Worten: Du würdest typischerweise einen Tages- oder 4-Stunden-Chart verwenden, um den dominanten Trend zu bestimmen. Wenn du beispielsweise feststellst, dass der Markt kontinuierlich Lower Highs und Lower Lows bildet, würdest du nach einer strikten Regel handeln, nach der ausschließlich Short-Positionen sinnvoll sind.
Bullische Bewegungen auf dem niedrigeren Timeframe würdest du als vorübergehenden Pullback gegen einen stärkeren Abwärtstrend betrachten.
Erst nachdem du den Haupttrend auf einem Tages- oder 4-Stunden-Chart identifiziert hast, würdest du auf einen Intraday-Timeframe von 5 Minuten oder 15 Minuten wechseln. Hier würdest du präzise Einstiege bestimmen.
Warte immer auf eine Bestätigung des Marktverhaltens, bevor du eine Position eröffnest. Unterschätze nicht die Rolle des institutionellen Volumens bei der Price Action. Jede Marktbewegung ohne entsprechendes Handelsvolumen ist weniger zuverlässig als eine Bewegung, die durch einen deutlichen Volumenanstieg unterstützt wird.
Stop-Loss- & Take-Profit-Orders
Beim Handel mit Smart Money Concepts (SMC) bleibt das Risikomanagement von zentraler Bedeutung. Es bestimmt genau, wo du eine Position verlässt.
Einer der größten Vorteile der strukturellen Pivot-Punkte, die sich aus dem BOS ergeben, besteht darin, dass sie objektive Preiszonen liefern, an denen du Take Profit oder Stop Loss platzieren kannst.
In einem bärischen Trend muss deine Stop-Loss-Order leicht oberhalb des oberen Dochts des vorherigen Hochs platziert werden. Diese Platzierung schützt dein Kapital vor algorithmischer Liquiditätssuche.
Wenn die Kerze mit ihrem Körper oberhalb dieses schützenden Hochs schließt, wird ein makroökonomischer bullischer CHoCH ausgelöst. In diesem Szenario ist es besser, einen kalkulierten Verlust zu akzeptieren und die Position sofort zu schließen.
Beim Take Profit musst du bedenken, dass sich die SMC-Methodik auf Liquiditätspools konzentriert. In einem Abwärtstrend befindet sich die größte Liquiditätskonzentration leicht unterhalb des jüngsten Lower Lows, wo Sell-Stop-Orders platziert sind.
Um den Erfolg deines Trades zu maximieren, sollte dein Haupt-Take-Profit genau an diesem Punkt platziert werden.
Es ist immer sinnvoll, eine Strategie zur teilweisen Gewinnmitnahme einzusetzen. So kannst du einen Prozentsatz deiner gesamten Position (10% oder 20%) zurückhalten, um tiefere Liquiditätspools anzusteuern. Dadurch lassen sich sehr hohe asymmetrische Chance-Risiko-Verhältnisse erzielen.
Filtermethoden und wie du falsche BOS vermeidest
Beim BOS musst du vorsichtig sein, da Algorithmen Fake-outs (falsche Ausbrüche) erzeugen können, um Retail-Trader in eine Falle zu locken und anschließend deren Stop-Loss-Orders abzuholen.
Institutionelle Akteure bewegen die Preise kontinuierlich, um die Liquidität zu absorbieren, die von unvorbereiteten Retail-Tradern bereitgestellt wird.
Deshalb ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass Breaks of Structure keine Einstiegspunkte sind. Sie sind lediglich eine Bestätigung der Trendfortsetzung. Wenn du den Markt genau in dem Moment betrittst, in dem ein BOS auftritt, riskierst du, in einem falschen Ausbruch gefangen zu werden, und hast einen großen Weg bis zu deinem eigenen Stop-Loss vor dir. Dadurch bist du erheblichen Drawdowns ausgesetzt.
Hier sind einige Filterkriterien, mit denen du einen BOS bestätigen und falsche Ausbrüche vermeiden kannst:
- Ein echter BOS erfordert eine vollständige Kerze, deren Körper unterhalb des Extremdochts des vorherigen Tiefs schließt. Das Gegenteil gilt für bullische Trends.
- Beschränke deine Ausführungen auf Zeitfenster mit hohem Volumen, wie die Eröffnung der London- oder New-York-Session. Dadurch schützt du dein Konto vor bedeutungslosem algorithmischem Rauschen.
- Beobachte weiterhin relevante Candlestick-Muster oder Indikatoren, die du für hilfreich hältst. Sie dienen als hervorragendes Frühwarnsystem und reduzieren deine Anfälligkeit für institutionelle Fallen erheblich.
Häufige Fehler
Der folgenschwerste Fehler besteht darin, Orders unmittelbar nach dem strukturellen Break auszuführen.
Wenn du genau in dem Moment verkaufst, in dem eine Support-Linie durchbrochen wird, steigst du zu einem deutlichen Discount in den Markt ein.
Das große Geld liegt darin, mit Discount zu kaufen und mit Premium zu verkaufen.
Eine Short-Position direkt nach einem BOS zu eröffnen bedeutet, dass du in einem Moment in den Markt eingestiegen bist, in dem dieser sich auf ein korrigierendes Retracement vorbereitet. Einen Pullback.
Der optimale Einstiegspunkt liegt innerhalb des Pullbacks, denn dort kannst du zu einem Premium-Point-of-Interest einen Short-Trade eröffnen.
Vergiss niemals, dass du nur dann einen Trade ausführen solltest, wenn der höhere und der niedrigere Timeframe perfekt übereinstimmen.
Fazit
Smart Money Concepts sind komplex, aber äußerst lohnenswert zu studieren.
Die meisten Retail-Trader haben keine Vorstellung davon, wie stark Breaks of Structure und Changes of Character beim Handel in einem bullischen oder bärischen Trend sein können.
Natürlich erfordert es viel unermüdliche Geduld, BOS und CHoCH wirklich zu meistern.
Die Märkte erzeugen täglich Fallen, sodass Retail-Trader bei Fake-outs leicht Geld verlieren und dabei Liquidität für institutionelle Akteure bereitstellen können.
Du musst dein Trading-System jeden einzelnen Tag analysieren und verfeinern.
Gelegentliche Verluste sind Teil des Prozesses. Deshalb ist Risikomanagement entscheidend, um langfristig am Markt bestehen zu können. Sei kompromisslos beim Schutz deines Kapitals.
Mit SMC-Methoden verschaffst du dir einen deutlichen Vorsprung gegenüber deiner Konkurrenz. Bleib dran und mach weiter!